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友达的发光二极管(LED)背光液晶监视器面板出货比重已高达30%,超乎市场预期,由于LED机种的价格,较一般面板高出5至15美元,带动该公司第二季获利挺升。 外资预估,友达第二季获利在80亿至100亿元,第三季也不看淡。 对于第三季,品牌电视厂已决定大幅砍杀终端液晶电视机价格,全力清库存,并大幅降低对LCD厂的拉货比重,藉此迫使面板价格大幅下滑。面板厂认为,库存可望在7、8月清理完毕,9 月将再度大量出货,面板价格可望因此回稳。 友达将于28日举行法说会,开启台湾LCD产业首场法说会,华映定在30日,奇美电为8月9日。面板类股上周五在乐金显示器(LGD)执行长权英寿表示,将在8月减产,以带动面板价格回升,使得类股普遍收红,不畏近期库存升高的利空消息。 外资已经提前对友达法说押宝。大和国泰预估,友达第二季财报将优于预期,每股纯益可达1.15元,全年每股纯益仍可上看4元,炒热友达的法说行情。 外资关心友达法说的两大议题,分别是库存、财报。大和国泰指出,目前友达下游的库存天数约在六至八周,属于非常健康的状态(at very healthy levels)。 面板厂人士表示,友达第二季笔电面板,几乎是100%采用LED背光面板,液晶电视的LED背光机种也相当高,连最少采用LED的液晶监视器面板,友达的比重都已达三成,年底上看五成,可以说是超乎市场预期。 由于第二季的LED背光面板,并没有跌价,同时,LED背光面板的报价,比传统的冷阴极灯管(CCFL)要高出5至15美元,毛利率要高出8%至15%,在高单价LED机种出货比重升高下,将带动友达第二季获利增加。 品牌电视厂认为,第二季几乎所有电视品牌厂均将亏损,在半年报非常难看之下,液晶电视厂将不计血本的出清库存。一线面板厂认为,品牌厂清库存的动作,可能在7、8月结束。为了应付大陆十一,以及欧美11月的旺季,品牌厂将在9月再度开始拉货,届时面板价格将会止稳。
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